Я уже писал о плюсах и минусах паевых инвестиционных фондов в статье «Вложения в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Отзыв». Если этот вариант вложения денег вас заинтересовал, предлагаю один из способов инвестирования — спекулятивная стратегия. Я только однажды встречал упоминание о нем в литературе о финансах, но мне он показался весьма интересным. Когда я рассматривал графики стоимости паев различных управляющих компания, мне хотелось бы найти такой паевый фонд, который стабильно обеспечивал прирост капитала. ПИФы облигаций дают стабильный прирост стоимости, но темпы роста ничем не отличаются от банковского депозита. В тоже время ПИФы акций и смешанные фонды не отличаются стабильностью и больше похожи на американские горки. Я подумал, а что если покупать паи фондов акций, когда их стоимость минимальна и конвертировать в паи облигаций при достижении пика стоимости. Когда же цена пая акций достигает очередного минимума, проводить обратную конвертацию. Рассмотрим на примере ПИФов УК «Сбербанк Управление активами».
Допустим, мы приобрели 1 пай фонда акций «Добрыня Никитич» 21 октября 2016 года за 8 470,66 рублей и конвертировали его в фонд облигаций «Илья Муромец» 16 января 2017 года.
16 января 2017 года стоимость пая фонда акций «Добрыня Никитич» была 9 485,14 рублей. Чистый прирост стоимости, то есть наша прибыль, составила:
9 485,14 — 8 470,66 = 1 014,48 рублей.
Вырученные деньги (9 485,14 рублей) конвертировали в 0,334 пая фонда облигаций «Илья Муромец» (цена пая фонда облигаций на 16 января 2017 года — 28 376,22 рубля, деленная на 9 485,14 равна 0,334 пая). Допустим, что больше конвертаций мы не проводили. Подведем итог на 17 июля 2017 года:
Стоимость наших 0,334 пая фонда облигаций на 17 июля 2017 года составила:
0,334 х 30 073,01 = 10 052,32 рубля.
Прирост стоимости от владения паями фонда облигаций в период с 16 января по 17 июля 2017 года составила:
10 052,32 — 9 485,14 = 567,16 рублей.
В итоге за период с октября 2016 года по июль 2017 года суммарная прибыль составила:
1 014,48 + 567,16 = 1 561,66 рублей или
1 561,66/8 470,66 = 18,7% от первоначальной суммы.
Что было бы, если мы сразу вложили 8 470,66 рублей в 0,305 пая (первоначальную сумму 8 470,66 рублей делим на стоимость пая фонда облигаций на 21 октября 2016 года — 27 761,27 рубля за пай, получаем 0,305) фонда облигаций. 17 июля 2017 год его стоимость будет равна:
0,305 х 30 073,01 = 9 176,03 рубля.
Прирост стоимости:
9 176,03 — 8 470,66 = 705,37 рублей или
705,37 / 8 470,66 = 8,3%.
То есть, за тот же период (октябрь 2016 — июль 2017 года), продержав деньги только в фонде облигаций «Илья Муромец» мы получили бы всего 8,3% прироста стоимости, что немного больше доходности по банковским вкладам.
Аналогично рассчитаем доходность фонда акций «Добрыня Никитич» за тот же период. Стоимость 1 пая на 21 октября 2016 года — 8 470,66 рублей, на 17 июля 2017 года — 8 982,97 рублей. Прирост стоимости:
8 982,97 — 8 470,66 = 512,31 рубль или 6,0%.
Замечу, стратегия «купил и держи» для фонда акций «Добрыня Никитич» за последние 3 года показала доходность 11,7% в год, а для фонда облигаций «Илья Муромец» 7,7% в год.
Спекулятивная стратегия инвестирования в ПИФ требует определенных знаний финансовых рынков и их периодического мониторинга. Например, как понять, что рынок достиг нижней точки и пора покупать ПИФ акций, равно, как и наоборот, когда рынок достигает своих максимальных значений и пора конвертировать паи в фонд облигаций. Предсказать каждое колебание рынка не представляется возможным, поэтому целесообразно использовать данную стратегию, если у вас есть интерес и желание периодически вникать в экономическую ситуацию на финансовых рынках и в экономике в целом. В противном случае, стоит остановиться на предлагаемых управляющими компаниями портфельных стратегиях или выбрать один наиболее привлекательный и стабильный фонд (подробнее читайте в статьях «Выбираем самые доходные ПИФ. Стратегия «Купил и держи» и «Как составить портфель из паевых инвестиционных фондов (ПИФ)»).
В силу непредсказуемости финансовых рынков, не следует также пытаться ловить «дно» и «вершины» на графиках стоимости паев, совершая несколько конвертаций в месяц или квартал. Но если «дно» явно обозначилось, то есть рынок остановился в своем падении, и начинает разворачиваться, именно такие моменты и являются подходящими для покупки. Тоже характерно и для обратных операций. Пример представлен на графиках фонда акций выше: после резкого роста в ноябре-декабре 2016 года, рынок не смог продолжить дальнейший рост. Забегая вперед в технический анализ, скажу, что на графике четко видна разворотная фигура «тройная голова» (график цены точно копирует динамику индекса ММВБ), которая указывает на смену динамики цен с роста на понижение. После первой попытки в декабре продолжить восходящее движение последовал небольшой откат. В конце декабря была вторая попытка продолжить рост — снова откат. После третьей неудачной попытки в январе, рынок окончательно «развернулся» и пошел вниз.
Техническая возможность реализации спекулятивной стратегии. Раньше, для того чтобы совершить конвертацию своих паев в рамках одной Управляющей Компании (УК) требовалось ехать в офис, подавать заявление, платить за операцию конвертации комиссионные. Сейчас многие УК упрощают жизнь своим клиентам. Например, УК «Сбербанк Управление Активами», с которой я работаю, не взимает комиссию за конвертацию паев между своими паевыми фондами. Первоначально, при заключении договора я открывал доступ к нескольким ПИФам, чтобы иметь возможность быстро и дистанционно проводить операции конвертации («Сбербанк Управление Активами» предоставляет такую возможность через личный кабинет пайщика). Операции проводятся в течение 1-3 рабочих дней с момента подачи заявки.
У меня лично открыт доступ к паевым фондам:
- фонд акций «Добрыня Никитич»;
- фонд Перспективных облигаций, с более высокой доходностью, чем фонд облигаций «Илья Муромец» (ранее назывался Фонд Рискованных облигаций);
- фонд «Америка» и фонд «Европа»;
- фонд «Глобальный Интернет»;
- фонд Еврооблигаций;
- фонд «Золото».
Таким образом, я могу не только применять спекулятивную стратегию к инвестированию в ПИФ, но и страховаться от рисков финансовых и валютных рисков, переводя деньги в фонды «Америка», «Европа», Еврооблигации или «Золото» о чем я расскажу в своей следующей статье.
Графики и данные о стоимости паевых инвестиционных фондов «Добрыня Никитич» и «Илья Муромец» взяты с официального сайта «Сбербанк Управление Активами» — sberbank-am.ru.
Сохранить