Обзор ПИФ УК «Райффайзен Капитал»

Райффайзен Капитал

Обзор паевых инвестиционных фондов (ПИФ), предлагаемых УК «Райффайзен Капитал»: краткая характеристика, доходность, риски колебаний стоимости, стратегии инвестирования.

Управляющая компания: «Райффайзен Капитал».

Адрес: 119002, г. Москва, Смоленская-Сенная площадь, д. 28.

Дата выдачи лицензии: 21.04.2009 года.

Номер лицензии: 21-000-1-00640.

Открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ), предлагаемые УК «Райффайзен Капитал»:

  • Райффайзен — Акции
  • Райффайзен — Облигации
  • Райффайзен — Сбалансированный
  • Райффайзен — США
  • Райффайзен — Потребительский сектор
  • Райффайзен — Сырьевой сектор
  • Райффайзен — Информационные технологии
  • Райффайзен — Электроэнергетика
  • Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек
  • Райффайзен — Индустриальный
  • Райффайзен — Развивающиеся рынки
  • Райффайзен — Европа
  • Райффайзен — Казначейский
  • Райффайзен — Фонд активного управления
  • Райффайзен — Долговые рынки развитых стран

Рейтинги и рэнкинги УК «Райффайзен Капитал»

Источник Рейтинг Дата подтверждения рейтинга Примечания
RAEX («Эксперт РА») А++

«Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг»

06.09.2016 года Отозван в связи с окончанием срока действия рейтинга
Национальное рейтинговое агенство AAA.am

«Максимальная степень надежности и качества услуг»

06.04.2017 года Прогноз — стабильный
investfunds.ru 2 место по стоимости чистых активов (СЧА) 31.08.2017 года
investfunds.ru 4 место по объему привлеченных средств 31.08.2017 года

Краткая характеристика ПИФ УК «Райффайзен Капитал»

Минимальная сумма при первоначальном приобретении паев любого ПИФ — 50 000 рублей, при последующем — 10 000 рублей.

Надбавки и скидки при обмене паев — не взимаются.

Возможность дистанционного осуществления покупки/продажи паев — предусмотрена (Raiffeisen CONNECT).

Название ПИФ Надбавка Скидка Вознаграждение УК Объекты инвестирования
Акции 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции российских эмитентов 1 и 2 эшелона
Облигации 0% до 91-го дня: 3%

от 91 до 365 дней: 2%

более 365 дней: 0%

1,8% Корпоративные облигации РФ, муниципальные и государственные облигации РФ
Сбалансированный 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции российских и иностранных (в виде ETF) компаний, государственные облигации РФ, корпоративные российские и зарубежные облигации
США 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

2,4% ETF (индексный фонд, паи которого обращаются на бирже), структура которого соответствует структуре американского фондового индекса S&P500
Потребительский сектор 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции розничных торговых сетей, компаний, занимающихся производством товаров народного потребления, оказанием финансовых и иных услуг
Сырьевой сектор 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции компаний нефтегазового и металлургического секторов российской экономики
Информационные технологии 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции американских компаний high-tech индустрии, а также компаний России, Китая, Индии и Тайваня.
Электроэнергетика 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции российских компаний электроэнергетики
Индекс ММВБ голубых фишек 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

1,7% Акции компаний, входящих в состав индекса ММВБ голубых фишек
Индустриальный 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции компаний металлургии, машиностроения, химической промышленности и строительства
Развивающиеся рынки 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции компаний из России, Бразилии, Индии, Китая, Южной Корее, Тайваня, Мексики, а также ETF, соответствующих структуре фондовых индексов этих стран.
Европа 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

2,4% Индекс MSCI EMU — индекс ведущих европейских компаний, входящих в Экономический и валютный союз.
Золото 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

2,4% ETF, динамика которого соответствует изменению рыночной стоимости золота.
Казначейский 0% до 91-го дня: 3%

от 91 до 365 дней: 2%

более 365 дней: 0%

1,5% Депозиты и долговые обязательства надежных эмитентов (ОФЗ)
Фонд активного управления 0% до 2 лет: 3%

до 3 лет вкл.: 1%

более 3 лет: 0%

3,9% Акции российских и иностранных компаний различных отраслей — высокие технологии, фармацевтика, страхование и прочее
Долговые рынки развитых стран 0% до 91-го дня: 3%

от 91 до 365 дней: 2%

более 365 дней: 0%

1,6% ETF, динамика которого следует индексу Markit iBoxx USD Liquid Investment Grade Index, структура которого представлена корпоративными облигациями американских и европейских компаний

Доходность ПИФ УК «Райффайзен Капитал»

Название ПИФ Доходность, %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Акции 30,4 44,3 15,9 -22,4 -24,2 20,2 8,5 -1,8 3,5 -1,8 25,4 25,5 -8,6
Облигации 7,2 6,7 5,5 -12,8 18,4 6,3 4,9 9,3 5,8 9,0 11,6 9,5
Сбалансированный 34,1 11,0 -14,1 -19,2 24,2 7,9 1,7 3,2 -0,7 8,8 5,0 0,9
США -15,3 -27,6 31,5 15,1 28,1 16,3 31,8 63,6 10,1 -1,9
Потребительский сектор -22,1 56,5 -6,5 5,2 19,6 0,0 6,0 30,5 15,6
Сырьевой сектор -11,0 28,1 17,5 -4,8 -11,5 9,7 66,9 11,8 6,9
Информационные технологии -11,4 64,0 11,4 -11,6 13,9 3,0 -4,2 20,9 15,9
Электроэнергетика -17,7 59,4 -23,7 -27,5 -29,8 -19,0 -2,7 66,8 38,9
Индекс ММВБ голубых фишек -16,9 23,7 13,5 -6,0 -3,0 3,4 24,9 15,2 3,5
Индустриальный -43,4 6,5 -20,7 -27,5 -19,7 7,1 50,0 18,0 22,1
Развивающиеся рынки 4,9 2,3 19,7 18,4 17,9 1,4
Европа -0,4 -5,0 9,3 47,4 -4,1 4,9
Золото -19,5 -0,2 48,4 8,9 -15,8
Казначейский 6,4 3,4 5,7 7,2 6,0
Фонд активного управления 3,1 14,3 48,8 6,8 7,6
Долговые рынки развитых стран -0,7 8,5 61,8 -4,4 -13,9

Доходность рассчитана, как прирост стоимости пая на начало сентября каждого года.

Среднегодовая доходность ПИФ УК «Райффайзен Капитал» приведена на диаграмме.

Доходность ПИФ Райффайзен

Среднегодовая доходность рассчитана, как прирост стоимости пая с момента создания фонда по сентябрь 2017 года в пересчете на год.

Риски колебания стоимости паев и корреляция между ПИФ

Для объективной оценки эффективности инвестирования в ПИФ недостаточно определить доходность инструмента, следует также учитывать и риск колебания стоимости паев.

Риски ПИФ Райффазен

Риск рассчитан, как стандартное отклонение ежемесячной доходности в процентах. Чем выше риск, тем сложнее спрогнозировать будущую стоимость пая. Для консервативных и долгосрочных стратегий высокорискованные ПИФ нежелательны для включения в портфель.

Для выявления корреляции между ПИФ составим корреляционную матрицу.

Корреляция ПИФ Райффайзен

Чем выше процент, тем большая зависимость в динамике стоимости паев в паре фондов. Выделю наиболее заметные сочетания коррелирующих ПИФ:

  1. Группа, инвестирующая преимущественно в российский фондовый рынок:
    • Райффайзен — Акции
    • Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек
    • Райффайзен — Индустриальный
    • Райффайзен — Казначейский
    • Райффайзен — Облигации
    • Райффайзен — Сырьевой сектор
    • Райффайзен — Потребительский сектор
  2. Группа, инвестирующая в иностранный компании:
    • Райффайзен — Фонд активного управления
    • Райффайзен — США
    • Райффайзен — Европа
    • Райффайзен — Развивающиеся рынки
    • Райффайзен — Долговые рынки

Независимо от других паевых фондов ведут себя Райффайзен — Золото и Райффайзен — Электроэнергетика. Фонды Сбалансированный и Информационные технологии нельзя причислить ни к одной из групп, так как направление их инвестиций включает как российские активы, так и зарубежные.

Средний коэффициент корреляции между ПИФ управляющей компании равен 75,1%. Я специально привожу этот показатель, так как, чем он меньше, тем больше разнообразие предлагаемых фондов. Поясню, УК может создать несколько десятков фондов, инвестирующих в одни и теже финансовые активы. Это делается в маркетинговых целях, но для нас, как инвесторов, этот ассортимент не представляет интереса. Потому что, во-первых, доходность всех однотипных фондов примерно будет одинакова, а во-вторых, динамика их стоимости будет всегда однонаправленной, что создает дополнительные риски. Таким образом, инвестируя деньги одновременно в несколько коррелирующих фондов мы не получим существенного прироста доходности, а вот риски колебаний стоимости существенно увеличиваются.

Стратегии инвестирования в ПИФ УК «Райффайзен Капитал»

1. Стратегия «купил и держи»

Стратегия «купил и держи» подходит для среднесрочного и долгосрочного вложения денег, как правило, в несколько сотен тысяч рублей в один наиболее доходный и при этом наименее рискованный ПИФ на срок более 3-х лет. Для этих целей оптимальными являются следующие фонды:

  • Райффайзен — Фонд активного управления со среднегодовой доходностью 15,1% и риском 4,3%
  • Райффайзен — Развивающиеся рынки с доходностью 10,5% и риском 4,4%
  • Райффайзен — США с доходностью 12,4% и риском 6,5%.

2. Спекулятивная стратегия

Возможность дистанционно совершать сделки покупки/продажи и обмена паев, а также отсутствие надбавок и скидок за обмен, позволяет применять спекулятивную стратегию инвестирования. Подробнее можно прочитать в статье «Как зарабатывать на ПИФах. Спекулятивная стратегия». Широкий выбор фондов, представленных УК дает свободу действий. Наибольший интерес представляют фонды:

  • Райффайзен — Акции и Райффайзен — Индекс ММВБ голубых фишек, так как копируют динамику Московской фондовой биржи;
  • Райффайзен — Облигации и Райффайзен — Казначейский.

3. Портфельная стратегия

Портфельная стратегия заключается в распределении инвестируемой суммы денег между несколькими фондами с целью получения максимальной прибыли при заданном уровне риска. Традиционно портфель по уровню рисков подразделяют на консерватиный, сбалансированный и агрессивный. Данная стратегия подходит для инвестирования сумм денег более 1 млн рублей на длительный срок. Применим портфельную теорию Марковитца для составления портфеля.

1) Консерватиный — оцениваемая доходность 9-12% в год при минимальном риске.

Консервативный портфель № 1

Консервативный портфель № 22) Сбалансированный — оцениваемая доходность 12-15% в год при умеренном риске.

Сбалансированный портфель № 1

Сбалансированный портфель № 2

3) Агрессивный — оцениваемая доходность 15-20% в год.

Агрессивный портфель № 1

Агрессивный портфель № 2

4. Использование ПИФ для страхования валютных рисков

Разнообразие предлагаемых УК «Райффайзен Капитал» ПИФ позволяет использовать их для страхования валютных рисков. К числу фондов, инвестирующих в иностранные активы относятся:

  • Райффайзен — США
  • Райффайзен — Развивающиеся рынки
  • Райффайзен — Европа
  • Райффайзен — Долговые рынки развитых стран

Кроме, того есть ряд фондов, активы которых распределены между российскими и иностранными финансовыми инструментами.

Исходные данные для расчетов доходности и риска паевых фондов взяты с официального сайта УК «Райффайзен Капитал».

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *