Обзор паевых инвестиционных фондов (ПИФ), предлагаемых УК «Сбербанк Управление Активами»: краткая характеристика, доходность, риски колебаний стоимости, стратегии инвестирования.
Управляющая компания: «Сбербанк Управление Активами».
Адрес: 123317 г. Москва, Пресненская набережная, дом 10.
Дата выдачи лицензии: 12.09.1996 года.
Номер лицензии: 21-000-1-00010.
Открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ), предлагаемые УК «Сбербанк Управление Активами»:
- Фонд облигаций Илья Муромец
- Фонд перспективных облигаций
- Фонд Еврооблигаций
- Фонд Глобальный долговой рынок
- Фонд акций Добрыня Никитич
- Фонд акций компаний малой капитализации
- Фонд активного управления
- Фонд Электроэнергетика
- Фонд Природные ресурсы
- Фонд Телекоммуникации и технологии
- Фонд Глобальный Интернет
- Фонд Потребительский сектор
- Фонд Финансовый сектор
- Фонд Сбалансированный
- Фонд Америка
- Фонд Европа
- Фонд Развивающиеся рынки
- Фонд Глобальное машиностроение
- Фонд Биотехнологии
- Фонд Золото
Рейтинги и рэнкинги УК «Сбербанк Управление Активами»
| Источник | Рейтинг | Дата подтверждения рейтинга |
|---|---|---|
| RAEX («Эксперт РА») | А++
«Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг» |
27.04.2017 года |
| investfunds.ru | 1 место по стоимости чистых активов (СЧА) | 29.09.2017 года |
| investfunds.ru | 1 место по объему привлеченных средств | 29.09.2017 года |
Краткая характеристика ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»
Минимальная сумма при первоначальном приобретении паев любого ПИФ:
- в АО «Сбербанк Управление активами» или офисе ПАО Сбербанк — 15 000 рублей
- в личном кабинете — 1 000 рублей.
Минимальная сумма при последующей покупке паев — 1 000 рублей.
Надбавка (взимается при покупке паев) для всех ПИФ:
- при сумме инвестирования до 3 млн рублей — 1%
- при сумме инвестирования свыше 3 млн рублей — 0,5%.
Скидка (взимается при продаже паев) для всех ПИФ:
- при инвестировании до 180 дней — 2%
- при инвестировании от 181 до 731 дня — 1%
- при инвестировании более 731 дня — не взимается.
Надбавки и скидки при обмене паев — отсутствуют.
Возможность дистанционного осуществления покупки/продажи паев — предусмотрена (через «Личный кабинет»).
| Название Фонда | Вознаграждение УК (суммарно, не более) |
Объекты инвестирования |
|---|---|---|
| Фонд облигаций Илья Муромец | 1,5% | Государственные, субфедеральные и корпоративные облигации российских эмитентов |
| Фонд перспективных облигаций | 1,8% | Государственные, корпоративные и субфедеральные облигации российских эмитентов |
| Фонд Еврооблигаций | 1,5% | Российские корпоративные еврооблигации, номинированные в долларах США или в других валютах |
| Фонд Глобальный долговой рынок | 1,5% | Корпоративные и суверенные долларовые облигации EM и DM, а также корпоративные и суверенные облигации в локальных валютах |
| Фонд акций Добрыня Никитич | 3,2% | Акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью. Некоторая доля активов может инвестироваться в акции второго эшелона |
| Фонд активного управления | 3,2% | Акции российских эмитентов, а также фьючерсные контракты на индекс РТС |
| Фонд акций компаний малой капитализации | 3,5% | Акции российских и международных компаний «второго эшелона» (розничная торговля, электроэнергетика, банковский сектор, недвижимость, программное обеспечение и др.) |
| Фонд Электроэнергетика | 3,2% | Акции компаний электроэнергетического и инфраструктурного секторов |
| Фонд Природные ресурсы | 3,2% | Акции компаний, работающих в сфере добычи и переработки природных ресурсов |
| Фонд Телекоммуникации и технологии | 3,2% | Акции преимущественно российских телекоммуникационных компаний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компаний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасектора и сегмента информационных технологий |
| Фонд Глобальный Интернет | 3,2% | Акции и депозитарные расписки крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на интернет-сектор |
| Фонд Потребительский сектор | 3,2% | Акции компаний потребительского сектора (предприятия, занятые в производстве потребительских товаров, банковском секторе, телекоммуникациях и др.) |
| Фонд Финансовый сектор | 3,2% | Обыкновенные и привилегированные акции преимущественно российских коммерческих банков первого и второго эшелона |
| Фонд Сбалансированный | 3,1% | Диверсифицированный портфель акций и облигаций |
| Фонд Америка | 2,0% | ETF SPDR S&P500, который следует динамике американского индекса акций S&P500 (акции компаний США) |
| Фонд Европа | 2,0% | ETF Ishares Eurostoxx 50, который следует динамике индекса EURO STOXX 50 (акции компаний Евросоюза) |
| Фонд Развивающиеся рынки | 2,0% | ETF Vanguard FTSE EM, который следует динамике индекса FTSE EM (акции приемущественно азиатских компаний) |
| Фонд Глобальное машиностроение | 2,0% | ETF Vanguard Industrials, который следует динамике MSCI US Investable Market Industrials 25/50 Index (биржевой индексный фонд компаний машиностроения) |
| Фонд Биотехнологии | 2,0% | iShares NASDAQ Biotechnology ETF, который следует динамике индекса NASDAQ Biotechnology (компании биотехнологической отрасли) |
| Фонд Золото | 2,0% | ETF PowerShares DB Gold Fund, который следует динамике золота |
Доходность ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»
| Название ПИФ | Доходность, % | |||||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Фонд облигаций Илья Муромец | 225,5 | 38,5 | 23,3 | 28,3 | 13,9 | 15,0 | 8,1 | 7,1 | -7,4 | 15,5 | 24,1 | 7,5 | 10,9 | 5,4 | 7,9 | 0,9 | 12,4 | 11,0 |
| Фонд перспективных облигаций | — | — | — | — | — | — | — | 39,1 | -14,3 | 17,5 | 24,7 | 8,4 | 10,3 | 12,9 | 7,9 | 9,0 | 16,4 | 11,8 |
| Фонд Еврооблигаций | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 24,5 | 66,0 | 9,8 | -4,9 |
| Фонд Глобальный долговой рынок | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 6,1 | 8,1 | 12,3 | 41,5 | 8,1 | -5,9 |
| Фонд акций Добрыня Никитич | 144,2 | 31,0 | 75,9 | 76,0 | 22,6 | 37,4 | 53,8 | 21,7 | -58,6 | 47,0 | 28,4 | -21,7 | 23,1 | -1,6 | -2,7 | 4,6 | 28,0 | 8,8 |
| Фонд активного управления |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | 25,9 | 17,6 | -21,5 | 10,8 | 0,7 | 25,8 | 9,0 | 18,9 | 12,9 |
| Фонд акций компаний малой капитализации | — | — | — | — | — | — | — | — | -49,3 | 69,5 | 67,0 | -27,7 | 21,0 | 0,5 | -1,3 | 16,1 | 25,6 | 14,0 |
| Фонд Электроэнергетика | — | — | — | — | — | — | — | — | -63,2 | 108,3 | 54,1 | -38,8 | -4,3 | -42,9 | -13,4 | -2,8 | 55,4 | 26,9 |
| Фонд Природные ресурсы | — | — | — | — | — | — | — | — | -65,9 | 65,1 | 47,0 | -35,1 | -0,2 | -19,6 | 1,1 | 27,5 | 27,3 | 10,6 |
| Фонд Телекоммуникации и технологии | — | — | — | — | — | — | — | — | -60,5 | 66,9 | 79,1 | 6,3 | 18,5 | 31,1 | 5,9 | 9,9 | 0,3 | 16,8 |
| Фонд Глобальный Интернет | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 21,8 | 33,0 | 8,4 | 27,4 | 16,9 | 22,9 |
| Фонд Потребительский сектор | — | — | — | — | — | — | — | — | -59,6 | 55,5 | 63,7 | -26,4 | 25,8 | 24,0 | 8,7 | 44,5 | 26,7 | 8,8 |
| Фонд Финансовый сектор | — | — | — | — | — | — | — | — | -54,5 | 41,4 | 16,9 | -15,4 | -2,8 | -2,1 | -2,7 | 19,1 | 37,2 | 20,5 |
| Фонд Сбалансированный | — | — | 21,7 | 46,0 | 19,7 | 27,1 | 31,0 | 13,4 | -45,4 | 30,7 | 27,2 | -13,4 | 15,4 | 5,2 | 5,0 | 17,1 | 21,6 | 9,2 |
| Фонд Америка | — | — | — | — | — | — | — | — | -55,8 | 18,7 | 37,7 | -14,3 | 19,3 | -7,4 | 26,1 | 44,9 | 6,4 | 7,6 |
| Фонд Европа | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | -4,4 | -30,1 | 8,2 | 26,3 | -8,8 | 17,3 |
| Фонд Развивающиеся рынки | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 5,5 | 5,8 | 23,0 | 27,5 | 9,4 | 6,2 |
| Фонд Глобальное машиностроение | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | 11,5 |
| Фонд Биотехнологии | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | -11,8 | 6,6 |
| Фонд Золото | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | -21,6 | 31,6 | 6,3 | -13,4 |
Доходность рассчитана, как прирост стоимости пая на начало октября каждого года.
Среднегодовая доходность ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами» приведена на диаграмме.
Среднегодовая доходность рассчитана, как прирост стоимости пая с момента создания фонда по октябрь 2017 года в пересчете на год.
Риски колебания стоимости паев и корреляция между ПИФ
Для объективной оценки эффективности инвестирования в ПИФ недостаточно определить доходность инструмента, следует также учитывать и риск колебания стоимости паев.
Риск рассчитан, как стандартное отклонение ежемесячной доходности в процентах. Чем выше риск, тем сложнее спрогнозировать будущую стоимость пая. Для консервативных и долгосрочных стратегий высокорискованные ПИФ нежелательны для включения в портфель.
Для выявления корреляции между ПИФ составим корреляционную матрицу.
Чем выше процент, тем большая зависимость в динамике стоимости паев в паре фондов. Выделю наиболее заметные сочетания коррелирующих ПИФ:
- Группа, инвестирующая преимущественно в российский фондовый рынок акций:
- Фонд акций Добрыня Никитич
- Фонд акций компаний малой капитализации
- Фонд Сбалансированный
- Фонд активного управления
- Фонд Природные ресурсы
- Фонд Потребительский сектор
- Фонд акций Добрыня Никитич
- Группа, инвестирующая преимущественно в российский фондовый рынок облигаций:
- Фонд перспективных облигаций
- Фонд облигаций Илья Муромец
- Фонд Сбалансированный
- Группа, активы фондов которой номинированы в иностранной валюте:
- Фонд Америка
- Фонд Глобальный долговой рынок
- Фонд Европа
- Фонд Развивающиеся рынки
- Фонд Еврооблигаций
- Фонд Америка
Независимо от других паевых фондов ведут себя Фонд Золото и Фонд Электроэнергетика. Первый, традиционно инвестирует деньги в драгоценные металлы и, как правило, показывает обратную динамику. Второй, в силу специфики рынка электроэнергетической отрасли, прежде всего за счет государственного регулирования цен, ведет себя относительно независимо от других.
Средний коэффициент корреляции между ПИФ управляющей компании равен 28,9%. Я специально привожу этот показатель, так как, чем он меньше, тем больше разнообразие предлагаемых фондов. Поясню, УК может создать несколько десятков фондов, инвестирующих в одни и теже финансовые активы. Это делается в маркетинговых целях, но для нас, как инвесторов, этот ассортимент не представляет интереса. Потому что, во-первых, доходность всех однотипных фондов примерно будет одинакова, а во-вторых, динамика их стоимости будет всегда однонаправленной, что создает дополнительные риски. Таким образом, инвестируя деньги одновременно в несколько коррелирующих фондов мы не получим существенного прироста доходности, а вот риски колебаний стоимости существенно увеличиваются.
Стратегии инвестирования в ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»
1. Стратегия «купил и держи»
Стратегия «купил и держи» подходит для среднесрочного и долгосрочного вложения денег, как правило, в несколько сотен тысяч рублей в один наиболее доходный и при этом наименее рискованный ПИФ на срок более 3-х лет. Для этих целей оптимальными являются следующие фонды:
- Фонд Глобальный Интернет со среднегодовой доходностью 21,5% и риском 4,5%
- Фонд Еврооблигаций с доходностью 21,2% и риском 4,9%
- Фонд перспективных облигаций с доходностью 12,4% и риском 3,5%.
Замечу, что первые два фонда обязаны своей высокой доходностью обвалу рубля 2014 года. В ближайшие несколько лет стоит ожидать от этих фондов умеренной доходности, так как курс рубля, вероятно, стабилизировался на длительное время.
2. Спекулятивная стратегия
Возможность дистанционно совершать сделки покупки/продажи и обмена паев, а также отсутствие надбавок и скидок за обмен, позволяет применять спекулятивную стратегию инвестирования. Подробнее можно прочитать в статье «Как зарабатывать на ПИФах. Спекулятивная стратегия». Наиболее подходящими для этих целей являются фонды Фонд акций Добрыня Никитич, инвестирующий средства в российский фондовый рынок (отраслевые фонды менее предпочтительны для этой стратегии) на период подъема фондового рынка и Фонд облигаций Илья Муромец и Фонд перспективных облигаций на период спада.
3. Портфельная стратегия
Аналитики УК «Сбербанк Управление Активами» предлагают готовые портфельные модели, о которых я писал в статье Доходность портфельных моделей ПИФов УК «Сбербанк Управление Активами». Варианты портфельных моделей периодически обновляются, с последними предложениями вы можете ознакомиться на сайте управляющей компании.
4. Использование ПИФ для страхования валютных рисков
Для целей страхования сбережений от валютных рисков с возможностью получения большего дохода по сравнению с валютными вкладами, подходят фонды:
- Фонд Америка
- Фонд Европа
- Фонд Развивающиеся рынки
- Фонд Глобальный долговой рынок
- Фонд Еврооблигаций
Страхование от валютных рисков можно совмещать со спекулятивной стратегией, либо включать эти фонды в портфель ПИФ.
Исходные данные для расчетов доходности и риска паевых фондов взяты с официального сайта УК «Сбербанк Управление активами».
Сохранить