Обзор ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»

Сбербанк

Обзор паевых инвестиционных фондов (ПИФ), предлагаемых УК «Сбербанк Управление Активами»: краткая характеристика, доходность, риски колебаний стоимости, стратегии инвестирования.

Управляющая компания: «Сбербанк Управление Активами».

Адрес: 123317 г. Москва, Пресненская набережная, дом 10.

Дата выдачи лицензии: 12.09.1996 года.

Номер лицензии: 21-000-1-00010.

Открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФ), предлагаемые УК «Сбербанк Управление Активами»:

  • Фонд облигаций Илья Муромец
  • Фонд перспективных облигаций
  • Фонд Еврооблигаций
  • Фонд Глобальный долговой рынок
  • Фонд акций Добрыня Никитич
  • Фонд акций компаний малой капитализации
  • Фонд активного управления
  • Фонд Электроэнергетика
  • Фонд Природные ресурсы
  • Фонд Телекоммуникации и технологии
  • Фонд Глобальный Интернет
  • Фонд Потребительский сектор
  • Фонд Финансовый сектор
  • Фонд Сбалансированный
  • Фонд Америка
  • Фонд Европа
  • Фонд Развивающиеся рынки
  • Фонд Глобальное машиностроение
  • Фонд Биотехнологии
  • Фонд Золото

Рейтинги и рэнкинги УК «Сбербанк Управление Активами»

Источник Рейтинг Дата подтверждения рейтинга
RAEX («Эксперт РА») А++

«Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг»

27.04.2017 года
investfunds.ru 1 место по стоимости чистых активов (СЧА) 29.09.2017 года
investfunds.ru 1 место по объему привлеченных средств 29.09.2017 года

Краткая характеристика ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»

Минимальная сумма при первоначальном приобретении паев любого ПИФ:

  • в АО «Сбербанк Управление активами» или офисе ПАО Сбербанк — 15 000 рублей
  • в личном кабинете — 1 000 рублей.

Минимальная сумма при последующей покупке паев — 1 000 рублей.

Надбавка (взимается при покупке паев) для всех ПИФ:

  • при сумме инвестирования до 3 млн рублей — 1%
  • при сумме инвестирования свыше 3 млн рублей — 0,5%.

Скидка (взимается при продаже паев) для всех ПИФ:

  • при инвестировании до 180 дней — 2%
  • при инвестировании от 181 до 731 дня — 1%
  • при инвестировании более 731 дня — не взимается.

Надбавки и скидки при обмене паев — отсутствуют.

Возможность дистанционного осуществления покупки/продажи паев — предусмотрена (через «Личный кабинет»).

Название Фонда Вознаграждение УК (суммарно, не более)
Объекты инвестирования
Фонд облигаций Илья Муромец 1,5% Государственные, субфедеральные и корпоративные облигации российских эмитентов
Фонд перспективных облигаций 1,8% Государственные, корпоративные и субфедеральные облигации российских эмитентов
Фонд Еврооблигаций 1,5% Российские корпоративные еврооблигации, номинированные в долларах США или в других валютах
Фонд Глобальный долговой рынок 1,5% Корпоративные и суверенные долларовые облигации EM и DM, а также корпоративные и суверенные облигации в локальных валютах
Фонд акций Добрыня Никитич 3,2% Акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидностью. Некоторая доля активов может инвестироваться в акции второго эшелона
Фонд активного управления 3,2% Акции российских эмитентов, а также фьючерсные контракты на индекс РТС
Фонд акций компаний малой капитализации 3,5% Акции российских и международных компаний «второго эшелона» (розничная торговля, электроэнергетика, банковский сектор, недвижимость, программное обеспечение и др.)
Фонд Электроэнергетика 3,2% Акции компаний электроэнергетического и инфраструктурного секторов
Фонд Природные ресурсы 3,2% Акции компаний, работающих в сфере добычи и переработки природных ресурсов
Фонд Телекоммуникации и технологии 3,2% Акции преимущественно российских телекоммуникационных компаний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компаний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасектора и сегмента информационных технологий
Фонд Глобальный Интернет 3,2% Акции и депозитарные расписки крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на интернет-сектор
Фонд Потребительский сектор 3,2% Акции компаний потребительского сектора (предприятия, занятые в производстве потребительских товаров, банковском секторе, телекоммуникациях и др.)
Фонд Финансовый сектор 3,2% Обыкновенные и привилегированные акции преимущественно российских коммерческих банков первого и второго эшелона
Фонд Сбалансированный 3,1% Диверсифицированный портфель акций и облигаций
Фонд Америка 2,0% ETF SPDR S&P500, который следует динамике американского индекса акций S&P500 (акции компаний США)
Фонд Европа 2,0% ETF Ishares Eurostoxx 50, который следует динамике индекса EURO STOXX 50 (акции компаний Евросоюза)
Фонд Развивающиеся рынки  2,0% ETF Vanguard FTSE EM, который следует динамике индекса FTSE EM (акции приемущественно азиатских компаний)
Фонд Глобальное машиностроение  2,0% ETF Vanguard Industrials, который следует динамике MSCI US Investable Market Industrials 25/50 Index (биржевой индексный фонд компаний машиностроения)
Фонд Биотехнологии  2,0% iShares NASDAQ Biotechnology ETF, который следует динамике индекса NASDAQ Biotechnology (компании биотехнологической отрасли)
Фонд Золото 2,0% ETF PowerShares DB Gold Fund, который следует динамике золота

Доходность ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»

Название ПИФ Доходность, %
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Фонд облигаций Илья Муромец 225,5 38,5 23,3 28,3 13,9 15,0 8,1 7,1 -7,4 15,5 24,1 7,5 10,9 5,4 7,9 0,9 12,4 11,0
Фонд перспективных облигаций 39,1 -14,3 17,5 24,7 8,4 10,3 12,9 7,9 9,0 16,4 11,8
Фонд Еврооблигаций 24,5 66,0 9,8 -4,9
Фонд Глобальный долговой рынок 6,1 8,1 12,3 41,5 8,1 -5,9
Фонд акций Добрыня Никитич 144,2 31,0 75,9 76,0 22,6 37,4 53,8 21,7 -58,6 47,0 28,4 -21,7 23,1 -1,6 -2,7 4,6 28,0 8,8
Фонд активного управления
25,9 17,6 -21,5 10,8 0,7 25,8 9,0 18,9 12,9
Фонд акций компаний малой капитализации -49,3 69,5 67,0 -27,7 21,0 0,5 -1,3 16,1 25,6 14,0
Фонд Электроэнергетика -63,2 108,3 54,1 -38,8 -4,3 -42,9 -13,4 -2,8 55,4 26,9
Фонд Природные ресурсы -65,9 65,1 47,0 -35,1 -0,2 -19,6 1,1 27,5 27,3 10,6
Фонд Телекоммуникации и технологии -60,5 66,9 79,1 6,3 18,5 31,1 5,9 9,9 0,3 16,8
Фонд Глобальный Интернет 21,8 33,0 8,4 27,4 16,9 22,9
Фонд Потребительский сектор -59,6 55,5 63,7 -26,4 25,8 24,0 8,7 44,5 26,7 8,8
Фонд Финансовый сектор -54,5 41,4 16,9 -15,4 -2,8 -2,1 -2,7 19,1 37,2 20,5
Фонд Сбалансированный 21,7 46,0 19,7 27,1 31,0 13,4 -45,4 30,7 27,2 -13,4 15,4 5,2 5,0 17,1 21,6 9,2
Фонд Америка -55,8 18,7 37,7 -14,3 19,3 -7,4 26,1 44,9 6,4 7,6
Фонд Европа -4,4 -30,1 8,2 26,3 -8,8 17,3
Фонд Развивающиеся рынки 5,5 5,8 23,0 27,5 9,4 6,2
Фонд Глобальное машиностроение 11,5
Фонд Биотехнологии -11,8 6,6
Фонд Золото -21,6 31,6 6,3 -13,4

Доходность рассчитана, как прирост стоимости пая на начало октября каждого года.

Среднегодовая доходность ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами» приведена на диаграмме.

Дохолность ПИФ Сбербанк

Среднегодовая доходность рассчитана, как прирост стоимости пая с момента создания фонда по октябрь 2017 года в пересчете на год.

Риски колебания стоимости паев и корреляция между ПИФ

Для объективной оценки эффективности инвестирования в ПИФ недостаточно определить доходность инструмента, следует также учитывать и риск колебания стоимости паев.

Риск ПИФ Сбербанк

Риск рассчитан, как стандартное отклонение ежемесячной доходности в процентах. Чем выше риск, тем сложнее спрогнозировать будущую стоимость пая. Для консервативных и долгосрочных стратегий высокорискованные ПИФ нежелательны для включения в портфель.

Для выявления корреляции между ПИФ составим корреляционную матрицу.

Корреляция ПИФ Сбербанк

Чем выше процент, тем большая зависимость в динамике стоимости паев в паре фондов. Выделю наиболее заметные сочетания коррелирующих ПИФ:

  1. Группа, инвестирующая преимущественно в российский фондовый рынок акций:
    • Фонд акций Добрыня Никитич
    • Фонд акций компаний малой капитализации
    • Фонд Сбалансированный
    • Фонд активного управления
    • Фонд Природные ресурсы
    • Фонд Потребительский сектор
  2. Группа, инвестирующая преимущественно в российский фондовый рынок облигаций:
    • Фонд перспективных облигаций
    • Фонд облигаций Илья Муромец
    • Фонд Сбалансированный
  3. Группа, активы фондов которой номинированы в иностранной валюте:
    • Фонд Америка
    • Фонд Глобальный долговой рынок
    • Фонд Европа
    • Фонд Развивающиеся рынки
    • Фонд Еврооблигаций

Независимо от других паевых фондов ведут себя Фонд Золото и Фонд Электроэнергетика. Первый, традиционно инвестирует деньги в драгоценные металлы и, как правило, показывает обратную динамику. Второй, в силу специфики рынка электроэнергетической отрасли, прежде всего за счет государственного регулирования цен, ведет себя относительно независимо от других.

Средний коэффициент корреляции между ПИФ управляющей компании равен 28,9%. Я специально привожу этот показатель, так как, чем он меньше, тем больше разнообразие предлагаемых фондов. Поясню, УК может создать несколько десятков фондов, инвестирующих в одни и теже финансовые активы. Это делается в маркетинговых целях, но для нас, как инвесторов, этот ассортимент не представляет интереса. Потому что, во-первых, доходность всех однотипных фондов примерно будет одинакова, а во-вторых, динамика их стоимости будет всегда однонаправленной, что создает дополнительные риски. Таким образом, инвестируя деньги одновременно в несколько коррелирующих фондов мы не получим существенного прироста доходности, а вот риски колебаний стоимости существенно увеличиваются.

Стратегии инвестирования в ПИФ УК «Сбербанк Управление Активами»

1. Стратегия «купил и держи»

Стратегия «купил и держи» подходит для среднесрочного и долгосрочного вложения денег, как правило, в несколько сотен тысяч рублей в один наиболее доходный и при этом наименее рискованный ПИФ на срок более 3-х лет. Для этих целей оптимальными являются следующие фонды:

  • Фонд Глобальный Интернет со среднегодовой доходностью 21,5% и риском 4,5%
  • Фонд Еврооблигаций с доходностью 21,2% и риском 4,9%
  • Фонд перспективных облигаций с доходностью 12,4% и риском 3,5%.

Замечу, что первые два фонда обязаны своей высокой доходностью обвалу рубля 2014 года. В ближайшие несколько лет стоит ожидать от этих фондов умеренной доходности, так как курс рубля, вероятно, стабилизировался на длительное время.

2. Спекулятивная стратегия

Возможность дистанционно совершать сделки покупки/продажи и обмена паев, а также отсутствие надбавок и скидок за обмен, позволяет применять спекулятивную стратегию инвестирования. Подробнее можно прочитать в статье «Как зарабатывать на ПИФах. Спекулятивная стратегия». Наиболее подходящими для этих целей являются фонды Фонд акций Добрыня Никитич, инвестирующий средства в российский фондовый рынок (отраслевые фонды менее предпочтительны для этой стратегии) на период подъема фондового рынка и Фонд облигаций Илья Муромец и Фонд перспективных облигаций на период спада.

3. Портфельная стратегия

Аналитики УК «Сбербанк Управление Активами» предлагают готовые портфельные модели, о которых я писал в статье Доходность портфельных моделей ПИФов УК «Сбербанк Управление Активами». Варианты портфельных моделей периодически обновляются, с последними предложениями вы можете ознакомиться на сайте управляющей компании.

4. Использование ПИФ для страхования валютных рисков

Для целей страхования сбережений от валютных рисков с возможностью получения большего дохода по сравнению с валютными вкладами, подходят фонды:

  • Фонд Америка
  • Фонд Европа
  • Фонд Развивающиеся рынки
  • Фонд Глобальный долговой рынок
  • Фонд Еврооблигаций

Страхование от валютных рисков можно совмещать со спекулятивной стратегией, либо включать эти фонды в портфель ПИФ.

Исходные данные для расчетов доходности и риска паевых фондов взяты с официального сайта УК «Сбербанк Управление активами».

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Сохранить

Опубликовать в Google Buzz
Опубликовать в Google Plus
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в Яндекс

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *